DSM-Firmenich verkoopt diervoedingstak voor €2,2 miljard – dit waren de M&A-adviseurs
DSM-Firmenich heeft ingestemd met de verkoop van zijn divisie Animal Nutrition & Health aan private equity-maatschappij CVC Capital Partners voor een ondernemingswaarde van circa €2,2 miljard. De transactie werd ondersteund door een groot consortium van banken, adviseurs en advocatenkantoren.
In 2023 ontstond DSM-Firmenich uit de fusie van Royal DSM (Nederland) en Firmenich (Zwitserland). Het bedrijf is een wereldwijde marktleider op het gebied van voeding, gezondheid en cosmetica. Na een strategische heroriëntatie heeft de groep nu de langverwachte desinvestering van zijn activiteiten op het gebied van diervoeding afgerond.
Conform de gesloten overeenkomst ontvangt DSM-Firmenich bij afronding van de transactie een bedrag van ongeveer €1,2 miljard, met de mogelijkheid tot een aanvullende earn-out tot maximaal €500 miljoen. Daarnaast behoudt het bedrijf een minderheidsbelang van 20% in de afgestoten onderneming, waardoor het in de toekomst samen met CVC kan blijven deelnemen in waardecreatie.
Groei versnellen
De verkoop vormt de laatste stap in de meerjarige transformatie van DSM-Firmenich tot een volledig op consumenten gericht bedrijf, met een focus op voeding, gezondheid en cosmetica. Reeds vorig jaar verkocht de groep zijn activiteiten op het gebied van voederenzymen aan Novonesis voor €1,5 miljard.
“Sinds de totstandkoming van DSM-Firmenich hebben wij consequent elke mijlpaal in onze strategische roadmap gerealiseerd”, aldus CEO Dimitri de Vreeze. “Van het opbouwen van een uniek, geïntegreerd bedrijf tot het vormgeven van een scherp afgestemd portfolio met onderscheidende capaciteiten zijn wij uitgegroeid tot een toonaangevend consumentenbedrijf met een focus op voeding, gezondheid en cosmetica. Deze transactie markeert de laatste stap in die ontwikkeling en laat zien hoe wij onze groei verder willen versnellen.”
Animal Nutrition & Health is een wereldwijde aanbieder van wetenschappelijk onderbouwde oplossingen op het gebied van diervoeding en diergezondheid. Het bedrijf biedt een breed scala aan producten, variërend van vitaminen en premixen tot veevoederadditieven die zijn ontworpen om de diergezondheid, prestaties, voederefficiëntie en duurzaamheid binnen de veehouderij te verbeteren.
Het portfolio omvat onder meer de labels Performance Solutions, Premix en Precision Services, evenals Vitamins, Carotenoids en Aroma Ingredients. In 2025 realiseerde Animal Nutrition & Health een omzet van circa €3,5 miljard en had het wereldwijd ongeveer 8.000 medewerkers in dienst.
M&A-adviseurs
De desinvestering en het complexe carve-outproces werden ondersteund door een brede groep zakelijke dienstverleners. Aan de koopzijde werd CVC geadviseerd door Rabobank en Morgan Stanley, beide in de rol van M&A-adviseur. McKinsey & Company verzorgde strategisch en commercieel advies, terwijl Kearney ondersteuning bood op het gebied van waardecreatie en operationele due diligence.
EY adviseerde bij de financiële en fiscale due diligence en bood ondersteuning bij de carve-outplanning. ERM voerde de due diligence uit op het gebied van ESG. Het juridisch advies werd verzorgd door White & Case, Latham & Watkins en Montgomery.
Aan de verkoopzijde werd DSM-Firmenich geadviseerd door EY-Parthenon op het gebied van commerciële strategie en waardering, terwijl EY ondersteuning bood bij de financiële, accounting-, fiscale, juridische en technologische werkstromen.
In een reactie op de transactie geeft Mark Reich, partner bij EY-Parthenon, op LinkedIn aan: “Wij feliciteren DSM-Firmenich graag met de desinvestering van Animal Nutrition & Health aan CVC. Het was een voorrecht om samen met het managementteam aan deze transactie te werken.”
Andere adviseurs aan de verkoopzijde zijn op het moment van schrijven niet openbaar gemaakt.
Opsplitsing in twee bedrijven
Na afronding van de transactie zal Animal Nutrition & Health worden opgesplitst in twee onafhankelijke ondernemingen gevestigd in Zwitserland. Daarbij zal het eerste bedrijf, Solutions Company, bestaan uit de labels Performance Solutions, Premix en Precision Services, terwijl Essential Products Company zal bestaan uit de labels Vitamins, Carotenoids en Aroma Ingredients.
“Deze transactie biedt een unieke kans om twee nieuwe toonaangevende bedrijven te creëren binnen de sector diervoeding en diergezondheid”, zegt Steven Buyse, managing partner bij CVC. “Beide ondernemingen beschikken over aanzienlijke mogelijkheden voor waardecreatie.”
DSM-Firmenich en CVC zijn beide genoteerd aan de Amsterdamse AEX-index.
