GMB versterkt financiële basis voor verdere groei met hulp van Orchard Finance
Om de aanhoudende groei en investeringsambities te faciliteren, had GMB behoefte aan een fundamentele herziening van de interne financieringsstructuur. Met ondersteuning van Orchard Finance wist het familiebedrijf een toekomstbestendige en flexibele kredietfaciliteit af te sluiten.
In ruim 60 jaar is GMB gegroeid van een boerenbedrijf met één trekker tot een toonaangevend familiebedrijf in water, infra en energie. Vandaag de dag telt GMB meer dan 600 medewerkers die dagelijks werken aan duurzame oplossingen voor onze leefomgeving.
Die groei vraagt ook om een financieringsstructuur die past bij de schaal en ambities van het bedrijf. Toen Marlies Janssen in augustus 2024 startte als financieel directeur, zag ze al snel dat de bestaande financiering beter en flexibeler kon.
“GMB was hard gegroeid, maar werd nog gefinancierd op een manier die meer past bij een kleiner mkb-bedrijf”, vertelt ze. “Er was een stapeling ontstaan van langlopende, vaste financieringen. Tegelijkertijd stond er veel liquide vermogen op de balans dat efficiënter ingezet kon worden.”
Daarbij kwam een fors investeringsprogramma. GMB wilde onder meer kunnen investeren in materieel, waaronder elektrisch materieel, en voldoende ruimte creëren om groeiend werkkapitaal te financieren. De vraag was dus niet alleen óf er financiering nodig was, maar vooral: in welke vorm?
Analyse als fundament
Orchard Finance werd aan boord gehaald om het financieringsvraagstuk onder de loep te nemen. Het bureau startte met een analyse van de balansontwikkeling, het businessmodel en de toekomstige financieringsbehoefte. Er werd een financieel model gebouwd om te bepalen hoeveel financiering GMB nodig had, welke vorm daarbij paste en hoe de structuur toekomstbestendig kon worden ingericht.
“De meeste waarde zat voor mij in het voortraject”, vertelt Marlies. “Orchard Finance heeft mijn eigen observaties onderbouwd met feiten. Dat hielp enorm om de besluitvorming intern goed door te krijgen.”
“Wat deze casus onderscheidde, was dat de liquiditeit zich binnen GMB heel verschillend ontwikkelt per activiteit”, schetst Dennis van Uden, manager bij Orchard Finance. “Juist door die dynamiek goed te modelleren, kregen we inzichten die essentieel waren om te bepalen hoeveel flexibiliteit de financiering daadwerkelijk moest bieden.”
Flexibele financiering met 10 jaar commitment
Het traject leidde tot een nieuwe revolverende kredietfaciliteit, vormgegeven via twee rekening-courantfaciliteiten, aangevuld met een garantiefaciliteit. Daarmee beweegt de financiering beter mee met de liquiditeitsbehoefte van GMB.
Uitzonderlijk is dat GMB een commitment van 10 jaar heeft weten vast te leggen bij ING en Rabobank. “Dat is echt bijzonder”, zegt Marlies. “Het zegt ook iets over ons businessmodel.”
Ook de balans tussen liquide financiering en de garantielijn was belangrijk. Als specialist in water, energie en infra heeft GMB regelmatig bankgaranties nodig. Daarnaast lukte het om bestaande convenanten – waaronder solvabiliteit en gemiddelde EBT-marge – te behouden, in plaats van over te stappen naar standaard Net Debt/EBITDA-ratio’s.
Scherp in de onderhandelingen
Naast de analyse leverde Orchard Finance ook waarde in de uitvoering en onderhandelingen met de banken. Marlies noemt vooral de marktkennis en ervaring van Orchard Finance als doorslaggevend.
“Zij hebben in de onderhandelingen op een aantal punten stevig vastgehouden aan onze positie. Ik was zelf misschien al eerder geneigd geweest om toe te geven, maar zij hielden vol. Daardoor zijn er toch mooie dingen uitgekomen die we anders niet hadden gehad, zoals meer investeringsruimte, meer flexibiliteit en ruimte voor groei.”
Volgens Marlies zit de kracht van Orchard Finance in de combinatie van inhoudelijke kennis, ervaring en een praktische aanpak. “Orchard Finance is nuchter, professioneel en direct. Geen poespas. Ze zeggen waar het op staat en geven duidelijk advies. Dat past goed bij het bedrijf dat wij zijn.”
Rolf Michon, partner bij Orchard Finance, voegt toe: “Bij GMB zijn duurzaamheid, maatschappelijk verantwoord ondernemen en mensgericht werken geen randvoorwaarden, maar centrale elementen in de bedrijfsvoering en strategie. Erg mooi om te zien hoe dit zich vertaalt in een sterke marktpositie en een solide financiële performance. Dit sterke profiel wordt door de banken erkend en dit hebben zij vertaald in de aangeboden structuur en voorwaarden.”
Klaar voor verdere groei
Met de nieuwe financieringsstructuur is GMB beter gepositioneerd voor de toekomst. Het bedrijf realiseert nu circa €300 miljoen omzet en ziet ruimte om richting 2030 door te groeien naar €350 tot €450 miljoen.
“Als we dit goed hebben gedaan, hoeft de financiering de komende jaren niet aangepast te worden”, geeft Marlies aan. “Maar het is fijn om een partij te hebben die je goed kent en die je kunt bellen bij specifieke financiële vraagstukken.”
De nieuwe structuur biedt ruimte voor groei, investeringen en mogelijke overnames. Tegelijkertijd werkt GMB samen met Orchard Finance verder aan de optimalisatie van cashmanagement op basis van de nieuwe financieringsstructuur.
Het adviesbureau blijft ook in een andere rol aangehaakt. “Als externe treasurypartner”, zegt Marlies. “Wij hadden die kennis niet in huis. Ik had behoefte aan een partij die kan acteren als onze eigen treasury-afdeling.”
“Als gevolg van het positioneren van de holding als interne bank worden diverse cash management-processen verder geoptimaliseerd en geautomatiseerd”, aldus Esther Goemans-Verkleij, Partner bij Orchard Finance. “De samenwerking tussen GMB en Orchard Finance verloopt zeer plezierig en op basis van korte lijnen.”
Maurits Bos, Manager bij Orchard Finance, sluit af: “We zijn trots op de samenwerking met Marlies en het team binnen GMB en de bijdrage die we kunnen leveren aan de verdere treasury- en cash management-optimalisatie.”
