Snelgroeiende Europese batterijmarkt in het vizier van investeerders
Het conflict in het Midden-Oosten versterkt de aandacht voor energieopslagsystemen. Volgens Oaklins-topman Frank de Hek groeit de interesse in batterijen zowel bij bedrijven als bij investeerders.
De overgang naar duurzame energie is al jaren in gang, waarbij opslagoplossingen algemeen worden gezien als een cruciale pijler voor het succes van de energietransitie.
Duurzaam opgewekte energie is niet continu beschikbaar en kan daardoor niet altijd direct aan de vraag voldoen. Daarnaast kan duurzame energie vaak niet voorzien in pieken in de energievraag. Batterijen spelen hierin een cruciale rol: zij helpen vraag en productie in balans te brengen en dragen bij aan de stabiliteit van het elektriciteitsnet.
De trend om te investeren in opslagoplossingen – zoals battery energy storage systems (BESS) en energy management systems (EMS) – is door het conflict in het Midden-Oosten verder versneld. De markt kreeg eerder al een impuls na het begin van de oorlog tussen Rusland en Oekraïne, en krijgt nu opnieuw een zet doordat pijnlijk duidelijk wordt hoe afhankelijk Nederland en Europa zijn van olie en gas.
Hoewel China dominant is in de productie van batterijen, ziet De Hek een duidelijke rol voor Europa in deze markt, met name op het gebied van maatwerkoplossingen en technologische ontwikkeling.
“China is sterk in massaproductie en loopt daarin ver voor”, zegt De Hek. “Maar Europese bedrijven kunnen specifieke oplossingen op maat bieden en hebben op verschillende vlakken een voorsprong. De waarde zit steeds minder in de batterijcel zelf en steeds meer in het systeem eromheen – denk aan software, research, energiebeheer, installatie en onderhoud.”
Nederland een opvallende koploper
Volgens De Hek is Nederland een opvallende koploper binnen Europa. Deze positie is voortgekomen uit noodzaak: de toenemende problematiek rond netcongestie heeft de sector onder druk gezet om versneld oplossingen te ontwikkelen voor energieopslag en -beheer. “Nederland loopt voorop in oplossingen voor netcongestie”, zegt De Hek.
De managing partner van Oaklins ziet kansen voor Nederland om deze kennis te exporteren naar andere landen. “Ook elders in Europa krijgen landen te maken met netcongestie.”
Opschaling – ondersteund door M&A
De wereldwijde vraag naar batterijen groeit snel. In 2030 heeft de batterijmarkt naar verwachting een waarde van circa $450 miljard – ongeveer drie keer zo groot als nu. Eerdere studies van McKinsey en Roland Berger toonden aan dat het realiseren van zo’n snelle opschaling van productie en capaciteit een grote uitdaging vormt voor bedrijven in de sector.
“Een van de manieren die bedrijven inzetten om de gewenste opschaling te realiseren is via overnames”, zegt De Hek. Dat gebeurt steeds vaker: “We zien een duidelijke M&A-trend waarbij bedrijven proberen schaalgrootte te winnen. De batterijmarkt biedt bovendien veel ruimte voor consolidatie, doordat de sector gefragmenteerd is en verschillende technologieën en ecosysteem-diensten samenkomen.”
Voorbeelden van grote deals in de sector zijn de overname van elf Duitse batterij‑energieopslagprojecten van TotalEnergies door Allianz Global Investors, de overname van Intercel door Wetac, de overname van een omvangrijke batterij‑ en energieopslagactiviteit van Northvolt in Zweden en Duitsland, en de overname van een Brits en Duits BESS‑portfolio met in totaal circa 460 MW capaciteit door Voltwise.
Oaklins, een van de grootste M&A-bureaus van ons land, is zelf ook betrokken bij transacties binnen de sector: “Het aantal mandaten dat wij in onze portefeuille zien binnen de energietransitie is sterk toegenomen, waaronder in batterijen en de aansturing daarvan”, geeft De Hek aan.
De M&A-drive in de branche wordt bovendien gestimuleerd door investeerders, die zich richten op het creëren van rendement door bedrijven op te kopen en samen te voegen (‘buy-and-build’). Een studie van Oaklins uit 2024 signaleerde al vroeg dat investeerders de batterijmarkt in het vizier hadden. Volgens De Hek heeft deze ontwikkeling zich sindsdien verder doorgezet.
Investeerders richten zich daarbij vooral op segmenten of bedrijven die relatief hoge marges realiseren. “Investeerders waarderen softwaregedreven en netgeïntegreerde bedrijven bijvoorbeeld structureel hoger dan traditionele producenten van batterijcellen. Daar worden hogere marges gerealiseerd en is er bovendien minder concurrentie van Chinese spelers.”
