De staat van de Nederlandse M&A-markt in 5 charts
Ondanks de economische onzekerheid, de hoge rente en de turbulente omstandigheden binnen de dealmakingmarkt, ging 2023 toch de boeken in als een goed jaar voor de fusie- en overnamemarkt. Een blik op de staat van de Nederlandse M&A-markt en de verwachtingen voor 2024.
Omvang van de M&A-markt
Het aantal afgesloten financiële transacties in 2023 kwam uit op 1.075, een jaar eerder waren dat er 1.110. Hiermee was 2023 geen slecht jaar voor fusie- en overnameadviseurs, maar zeker ook geen heel goed jaar. Ter vergelijking: in 2021 kwam het totale aantal transacties uit op meer dan 1.250 deals.
Veruit de meeste deals vonden in 2023 plaats in het mkb-segment, met name in de dealrange tussen €50 miljoen en €100 miljoen. Opvallend in 2023 was de toename in het aandeel van zeer kleine deals, oftewel deals met een dealwaarde van onder de €5 miljoen.
Drie sectoren – telecom, technologie en media (TMT), industrie en bouw, en zakelijke diensten – waren in 2023 goed voor bijna twee derde van alle gesloten deals op de Nederlandse markt.
De rol van private equity
Al jaren neemt de rol van financiële investeerders op de Nederlandse markt toe. In 2023 zette deze trend zich verder voort, met +10% meer deals in vergelijking met het voorgaande jaar. Vooral het aantal add-ons deals – transacties die deel uitmaken van zogeheten buy-and-build platforms – nam sterk toe.
Met 75 deals was Q4 van 2023 het actiefste kwartaal voor private equity sinds het vierde kwartaal van 2021.
Net als in 2022 het geval was, waren Fields Group and Main Capital de meest actieve private equity firms in 2023. Zij sloten respectievelijk 9 en 8 transacties.
Ondertussen hebben private equity bedrijven in de afgelopen twaalf maanden hun kassen flink aangevuld. Een recordbrekend fondsenvolume van €6.2 miljard werd in 2023 opgehaald, een toename van +72% ten opzichte van de €3.6 miljard die in 2022 werd gerealiseerd (hoewel dit flink omhoog is gekrikt door de €3.5 miljard die door Waterland werd opgehaald).
Vooruitzichten voor 2024
Vooruitkijkend naar 2024, voorzien de M&A-adviseurs een rooskleuriger beeld voor de sector. Zo heeft de markt inmiddels de impact van het conflict in Oekraïne zo goed mogelijk weten op te vangen en de rentes zullen naar verwachting weer gaan dalen.
Verder kijken veel private equity bedrijven er reikhalzend naar uit om activa af te stoten die ze langer dan gewenst hebben aangehouden. Ook veel ondernemers richten hun vizier op het omzetten van hun bedrijfsopvolgingsplannen, aangezien het erop lijkt dat waarderingen de komende tijd weer interessanter gaan worden.
Over het onderzoek
Alle grafieken zijn afkomstig uit een rapport van Oaklins, een van de leidende M&A-advieskantoren in ons land. De onderzoekers van Oaklins maakten voor hun analyse gebruik van verschillende M&A-databases, waaronder Mergermarket, Dealmaker.nl en Pitchbook.