EY en Stibbe begeleiden overname van softwarebedrijf Exact

11 maart 2019 Consultancy.nl

Exact is overgenomen. Terwijl afgelopen najaar nog werd ontkend dat het boekhoudsoftwarebedrijf door eigenaar Apax in de etalage was gezet, heeft het private equity-kantoor Exact nu verkocht aan de Amerikaanse investeringsmaatschappij KKR. 

“Er is geen verkoopproces gestart; er is geen intentie bij Apax om het bedrijf te verkopen”, vertelde Exact-CEO Phill Robinson op 10 oktober aan Jort Kelder, die dagvoorzitter was op klantevenement Exact Live in Jaarbeurs Utrecht. Hiermee reageerde de CEO op berichtgeving van het FD, waarin een kleine week eerder werd gesteld dat private equity-investeerder Apax het bedrijf voor zo’n €1,5 miljard hoopte kwijt te raken. Terwijl Robinson het artikel afdeed als “fake news”, heeft het er inmiddels alle schijn van dat de anonieme bronnen van het FD het bij het juiste eind hadden.

De Amerikaanse investeringsgigant KKR neemt Exact over met geld uit een nieuw fonds dat speciaal is opgezet om ondernemingen voor langere tijd in de portefeuille te houden. Waar private equity-investeerders er doorgaans op mikken een bedrijf na zo’n vijf tot zeven jaar weer van de hand te doen, richt het KKR-fonds zich op investeringen met een looptijd van rond de vijftien jaar. Dit betekent wel dat het verwachte rendement op de investeringen lager uitpakt dan gebruikelijk. 

Robinson geeft in het FD aan blij te zijn met deze langere looptijd: “We hebben nog een klus te klaren. Exact moet de nationale kampioen voor het mkb worden. Ons doel is om de omzet in vijf tot zes jaar op te schroeven naar €500 miljoen.” Aangezien de omzet vorige jaar op €207 miljoen uitkwam, is er wat dat betreft nog behoorlijk veel werk aan de winkel. De CEO zegt de beoogde omzetverdubbeling te willen bereiken door middel van organische groei en kleine overnames.

EY en Stibbe begeleiden overname van softwarebedrijf Exact

Het streven om “de nationale kampioen” te worden is een bijstelling van de eerdere ambitie van Apax om van Exact een mondiale marktleider te maken op het gebied van boekhoudsoftware voor het mkb. In 2015 haalde de Britse investeerder het bedrijf voor €730 miljoen van de beurs om deze doelstelling te verwezenlijken, maar vanwege tegenvallende resultaten werden deze plannen anderhalf jaar geleden gestaakt, waarna Exact zich exclusief ging richten op de Benelux, Frankrijk en Spanje.

Dealmakers

Apax ontving tijdens het verkooptraject financieel advies van een corporate finance-team van investeringsbank Rothschild & Co, terwijl KKR tijdens de aankoop juridische werd ondersteund door het Amerikaanse advocatenkantoor Paul, Weiss. Ook Stibbe leverde juridisch advies. Het team van Amsterdamse advocatenkantoor bestond uit Egbert Vroom, Duco de Boer, Reinout de Boer, Julie-Anne Siegers, Laurens Timmer, Rik van Kessel, Quirine Broekema, Hester Bisscheroux en Joppe de Bruijn. Tot slot was verzorgde EY het belastingadvies rondom de transactie. Namens het Big Four-kantoor namen Sjoerd Hensen, John van Geffen, Wouter Bolhaar en Timo Boon de fiscale gevolgen van de overname onder de loep.

Exact werd opgericht in 1984 en levert boekhoudsoftware aan het midden- en kleinbedrijf, accountants en administratiekantoren. De software wordt gebruikt door zo’n 6.700 accountants om in de cloud de boekhouding te doen voor meer dan 400.000 kleine bedrijven. Ook maken zo’n 18.500 middelgrote bedrijven gebruik van Exacts ERP-software voor financieel beheer, logistiek, relatiebeheer, personeelszaken en salarisadministratie. Het softwarebedrijf – dat de laatste jaren ook enige bekendheid geniet als persoonlijke sponsor van Max Verstappen – biedt werk aan ongeveer 1.400 mensen, gevestigd in 21 kantoren in 12 landen.


Profielen

Meer nieuws over

×
×
A.T. Kearney Accenture ACE Adaptif Adlasz Adviesgroep Novius Anderson MacGyver Andersson Elffers Felix Annalise Arthur D. Little AT Osborne Atos Consulting B&A Bain & Company Baker Tilly BCG Platinion BDO BearingPoint Berenschot Best Value Group Bisnez BlinkLane Consulting BluPoint BMC Boer & Croon Management Bolster Bostec Boston Consulting Group Bright & Company | People Strategy Buitenhuis Advies buro C5 Bvolve Capgemini Invent Centric Cmotions COMATCH Conclusion Connective Payments Count & Cooper De Kleine Consultant Deloitte Delta Capita Digital Power Dimensys Ecorys Eden McCallum Energyprofs Enigma Consulting EY EY-Parthenon Finavista Finext First Consulting Flowant flowresulting Galan Groep GalanNXT Grant Thornton Groenewout Gupta Strategists Gwynt Hamstra & Partners Hermes | Partners Hospitality Group Hot ITem House of Performance IG&H Consulting & Interim Improven InContext innergo INNOPAY Intermedius ITDS Business Consultants Itility JBR JBR Interim Executives Kirkman Company Korn Ferry KplusV KPMG KPN ICT Consulting Kruger KWINK groep Leeuwendaal M3 Consultancy Magnitude Consulting Magnus Marktlink Mazars McKinsey & Company Mercer Methis Consulting METRI Mitopics MLC Mobilee Möbius Monitor Deloitte Morgens MSR Consulting Group Oliver Wyman OrangeX Ordina Oxyma p2 PA Consulting Group Paul Postma Marketing Consultancy PBLQ People Change PNO Consultants Projective Protiviti Proven Partners PwC Qhuba Quantics Quint Wellington Redwood Quintop Raad van Toekomst RevelX RGP Rijnconsult Roland Berger Salvéos Schaekel & Partners Schuberg Philis SeederDeBoer Sia Partners Significant Simon-Kucher & Partners SiRM Solid Professionals SOLVE Consulting SparkOptimus Strategy Development Partners Strategy& Student Consultancy Group Summiteers Supply Value Symbol Synechron TEN HAVE Change Management The Next Organization Trevian Turner TWST Twynstra Gudde UMS Group UniPartners UPD Van Oers Corporate Finance Vanberkel Professionals Varrlyn Vasco Consult Vintura VODW Voogt Pijl & Partners Wielinq Willis Towers Watson WIN Yellowtail YGroup YNNO Young Advisory Group YourConnector Zanders Zestgroup