Grote M&A-transacties maken voorzichtig een comeback
Het aantal grote fusies en overnames en absolute megadeals neemt gestaag weer toe. Dat stelt Willis Towers Watson (WTW) in zijn laatste kwartaalonderzoek naar de wereldwijde dealmarkt.
Na twee sterke jaren tijdens en net na de coronaperiode, is het de laatste circa twee jaar een stuk rustiger aan de absolute bovenkant van de M&A-markt. Een samenkomst van verschillende factoren, waaronder de aanhoudende geopolitieke en macro-economische onzekerheid en de hoge rente, zorgt voor een afwachtende houding onder zowel strategische kopers als investeerders.
Volgens het onderzoek van WTW is de sector zich inmiddels weer aan het oprichten. Zo is het aantal gesloten deals met een waarde van meer dan $1 miljard in het afgelopen kwartaal gestegen naar 46, het hoogste niveau in twee jaar. Dit betekent een stijging van 31% in het volume vergeleken met twaalf maanden geleden.
Megadeals hebben ook een comeback gemaakt. Tot nu toe zijn dit jaar dertien deals ter waarde van meer dan $10 miljard afgerond, vergeleken met zes transacties in dezelfde periode in 2023.
“Een reeks spectaculaire deals die dit jaar zijn afgerond, wijzen op een groeiend vertrouwen in de corporate boardrooms”, stelt Jana Mercereau, Head of M&A Consulting voor Europa bij WTW. “Hoewel onzekerheid blijft bestaan, zijn er positieve signalen voor bedrijven en investeerders die de komende maanden een deal willen sluiten, zoals hernieuwd optimisme, de verwachting van verdere renteverlagingen en verbeterende waarderingen.”
Omdat de markt op meerdere fronten uitdagend blijft, adviseert Mercereau kopers om hun potentiële targets scherper onder de loep te nemen. “Een grondige due diligence is essentieel in deze markt.”
Het onderzoek bevat geen specifieke data over de Nederlandse M&A-markt, waar het overgrote aantal deals plaatsvindt in de mid cap- en small cap-segmenten.
Eerder onderzoek van Oaklins liet reeds zien dat de fusie- en overnamemarkt in ons land relatief rustig uit de startblokken is gekomen in de eerste helft van het jaar. Experts van PwC verwachten echter dat de markt zich in de tweede helft herstelt.
