Verzekeraars verschuiven beleggingen naar private markten
Verzekeraars wereldwijd verschuiven hun investeringen steeds vaker naar private markten. Dat blijkt uit gezamenlijk onderzoek van zusterbedrijven Mercer en Oliver Wyman.
Het onderzoek, gehouden onder circa 80 verzekeraars, laat zien dat bijna driekwart (73%) van de bedrijven momenteel investeert (of van plan is dit te doen) in private markten. Het gaat dan om markten zoals private equity, venture capital of leningen.
Het aandeel van private markten neemt naar verwachting toe de komende jaren: bijna 4 op de 10 (39%) verzekeraars geeft aan een groter gedeelte van de investeringsportefeuille te willen beleggen in private markten.
Volgens Jeffrey Hennen, Actuarial Leader bij Oliver Wyman, is deze trend ook in ons land waarneembaar. “In Nederland zien we dat levens- en pensioenverzekeraars steeds meer activa in private markten onderbrengen. In het bijzonder gaat het hier om ‘private credit’ dat hun winst op investeringen kan optimaliseren.”
Meer concurrentie als gevolg van de Wet toekomst pensioenen (Wtp) geldt als een belangrijke aanjager. “De verschuiving vindt plaats in het kader van de Wtp. In deze markt komt pensioenoverdracht steeds meer bij verzekeraars te liggen. Hierop zullen de meeste levens- en pensioenverzekeraars in Nederland (evenals enkele internationale spelers) concurreren.”
Lees ook: De bijzondere context van de Wet toekomst pensioenen.
Uitdagingen
De verschuiving naar private markten kent verschillende uitdagingen. Noemenswaardige obstakels zijn volgens het onderzoek liquiditeitsbeperkingen, een gebrek aan middelen om beleggingsmogelijkheden te beoordelen en de complexiteit van dergelijke beleggingen.
Het voldoen aan veranderende regelgeving is de meest genoemde operationele uitdaging voor verzekeraars (61%) in 2024, maar ook gegevensbeheer is een belangrijke zorg. Verzekeraars beschouwen daarnaast inmenging op het gebied van boekhouding en regelgeving (39%) als de grootste uitdaging bij het implementeren van beleggingsbeslissingen in portefeuilles.
Duurzamer beleggen
Duurzaamheid staat steeds vaker hoog op de agenda bij het maken van beleggingskeuzes. In Europa geldt dit voor 80% van de onderzochte verzekeraars.
“Ook steeds meer Nederlandse verzekeringsmaatschappijen stellen duurzaamheidsdoelen en zetten een klein percentage van hun beleggingsportefeuille in voor duurzaamheidsthema’s om impact te maken”, stelt Huub Ten Holter, Investment Leader bij Mercer.
