Vijf trends voor de M&A-markt in 2025
De markt voor fusies en overnames evolueert snel, gedreven door technologische trends consolidatie, internationalisering en meer. Jana Mercereau, Hoofd van M&A Consulting voor Europa bij WTW, deelt vijf trends die in 2025 van grote invloed zullen zijn op de M&A-markt.
1: Consolidatie en groei van deals
Door een tekort aan hoogwaardige M&A-targets beschikken bedrijven nu over recordhoeveelheden cash die moeten worden ingezet. Dit geldt ook voor private equity-fondsen (‘dry powder’).
Met een verwachte toename van de dealstroom in de komende twaalf maanden, zal de focus liggen op investeringen in kernactiviteiten die inkomsten genereren en de concurrentiepositie versterken, terwijl niet-kernactiviteiten worden afgestoten.
Deze groei wordt gedreven door toenemende druk op de marge en de zoektocht naar niet organische groei als katalysator voor digitale transformatie. Ook private equity-spelers, die onder druk staan om grote hoeveelheden kapitaal in te zetten, zullen deze stijging in carve-outs en spin-offs zien als een kans om waarde te creëren.
Lees ook: Wereldwijde M&A-dealwaarde op koers naar $3,5 biljoen in 2024.
2: Het kantelpunt voor AI
Digitale transformatie en de groeiende toepassing van AI in het dealproces zullen in 2025 een belangrijk thema zijn. Technologie-gedreven dealmaking wordt versterkt door bedrijven die AI-capaciteiten willen integreren, zoals automatisering, cloud computing en cybersecurity, om concurrerend te blijven in een digitale wereld.
2025 wordt een kantelpunt voor generatieve AI (GenAI) binnen de M&A-markt. Het moment waarop de hype plaatsmaakt voor realistische verwachtingen en de werkelijke waarde van AI zichtbaar wordt, onder meer als krachtig hulpmiddel om het intensieve M&A-proces te stroomlijnen – van het zoeken naar een over te nemen partij tot due diligence en integratie.
3: Economische stabiliteit
Verbeterende economische omstandigheden en een positiever marktsentiment zullen kopers de broodnodige voorspelbaarheid bieden om hun financieringsplannen op te stellen. Dit geldt met name voor middelgrote bedrijven die afhankelijk zijn van leningen. Een stabielere basis zal leiden tot meer dealactiviteit.
Sterke aandelenmarkten zullen eveneens een drijvende kracht achter M&A zijn, aangezien zij meestal samengaan met een positief economisch vooruitzicht en hoog vertrouwen onder CEO’s.
4: Geopolitieke onzekerheden
2024 was het jaar van de gang naar de stembus met meer dan 50 verkiezingen wereldwijd, en hoewel er op korte termijn minder politieke instabiliteit wordt verwacht, zal geopolitiek onvermijdelijk het wereldwijde M&A-landschap blijven bepalen.
Bedrijven zullen klaar moeten zijn voor de risico’s die gepaard gaan met snelle veranderingen in de regionale en wereldwijde stabiliteit, met name conflicten in het Midden-Oosten en Oekraïne. De impact van de handelsrelatie tussen de VS en China op de kosten van zakendoen kan zorgen voor nog meer complexiteiten, waar dealmakers het komende jaar zorgvuldig doorheen zullen moeten navigeren.
5: Regelgeving
Dealmakers zullen energie putten uit het vooruitzicht van minder regelgeving en voorzichtig zijn terwijl ze een afwachtende houding aannemen met betrekking tot het beleid dat daadwerkelijk wordt ingevoerd door de komende regering van het Witte Huis.
Meer sterk gereguleerde sectoren, zoals de financiële en farmaceutische sector, waar het antitrusttoezicht zou kunnen versoepelen, zullen waarschijnlijk een toename in fusies en overnames zien.
