7 partijen begeleiden Renaissance | Ballast Nedam deal

14 september 2015 Consultancy.nl

Ballast Nedam is nog altijd in gesprek met Renaissance Construction over diens mogelijke overname van het Nederlandse bouwbedrijf. Het overnamebod dat in juli door Renaissance werd gedaan blijkt vier maanden later echter significant te zijn gedaald, met maar liefst 80%. Tegenvallende resultaten binnen de infradivisie van Ballast Nedam en diverse overige bouwprojecten zouden hieraan ten grondslag liggen, schrijft het FD. Zeven adviespartijen begeleiden momenteel de deal tussen beide bouwbedrijven: ABN AMRO, Deloitte, Clifford Chance, KPMG, Leonardo & Co, Stibbe en De Brauw Blackstone Westbroek.

Het aan de Euronext Amsterdam beursgenoteerde Ballast Nedam behoort tot de vijf grootste bouwondernemingen van Nederland, na BAM, Volker Wessels, Heijmans en TBI. Het bouwbedrijf, dat zich tot de Europese top mag rekenen, kampte de afgelopen jaren met een kwakkelende bouwmarkt. Eind vorig jaar rapporteerde Ballast Nedam tegenvallende resultaten en zag het concern zich genoodzaakt om een herstructurering door te voeren om zo een stabiele positie in de markt terug te krijgen. Zo’n 150 arbeidsplaatsen werden geschrapt en diverse bedrijfsonderdelen (CNG Net, LNG24, CNG Net Realisatie en Onderhoud) werden van de hand gedaan.

Ballast Nedam - Renaissance Construction

De afgelopen maanden stonden voor Ballast Nedam echter in het teken van de mogelijke overname door het Turkse bouwconcern Renaissance Construction. Opgericht in 1993 in St. Petersburg door huidige topman Erman Ilicak, richt de Turkse bouwonderneming zich op het ontwerpen en bouwen van onder meer winkelcentra, kantoren, hotels, flatgebouwen, industriële faciliteiten, diverse fabrieken en diverse overige infrastructurele bouwwerken, onder meer in opkomende markten als het Midden-Oosten en Rusland.

Afgelopen juli nam het Turkse concern al een aandeel van 20% in Ballast Nedam en een maand later werd daaraan nog eens een aandeel van 5% toegevoegd. De afgelopen maanden voerde Ballast Nedam gesprekken met de Turken over een verdere overname van het bouwbedrijf. In juli lag na een uitgebreid boekenonderzoek een bod van €1,55 per aandeel op tafel. Onlangs bleek uit een persbericht van de twee bedrijven dat inmiddels wordt onderhandeld over een vijf keer zo laag bod. Ook zouden eerder gestelde voorwaarden in de huidige besprekingen niet langer van kracht zijn, zoals het verbod op de verkoop van Ballast Nedam bedrijfsonderdelen na de overname.

Vooral tegenvallende resultaten van diverse infra- en bouwprojecten en extra verliezen die Renaissance met Ballast Nedam in de toekomst verwacht, zouden ten grondslag liggen aan het drastisch lagere overnamebod, meldt het FD. Het actuele bod komt inmiddels uit op een waarde van zo’n €5,8 miljoen in tegenstelling tot het eerdere bod van circa €30 miljoen.

Ballast Nedam - Renaissance Construction - Dealmakers

Of de overname doorgang zal vinden hangt af van de lopende onderhandelingen die Ballast Nedam en Renaissance Construction momenteel voeren. Bij die onderhandelingen zijn zeven partijen – banken, M&A adviesbureaus en advocatenkantoren – betrokken. ABN AMRO Bank en accountants- en advieskantoor Deloitte voorzien koper Renaissance Construction van financieel advies en juridisch advies komt van advocatenkantoor Clifford Chance. Verkoper Ballast Nedam wordt bijgestaan door een dealteam van KPMG, zakenbank Leonardo & Co en advocatenkantoren Stibbe en De Brauw Blackstone Westbroek.


×
×
Accenture ACE Company Adaptif Adlasz Adviesgroep Novius AevesBenefit Anderson MacGyver Andersson Elffers Felix Annalise Arlande Arthur D. Little AT Osborne Atos Consulting Bain & Company Baker Tilly BCG Platinion BDO BearingPoint Berenschot Best Value Group Bewegin Bisnez BlinkLane Consulting BluPoint BMC Boer & Croon Management Bolster Bostec Boston Consulting Group Bright & Company | People Strategy Buitenhuis Advies buro C5 Bvolve Capgemini Invent Cegeka Consulting Cmotions COMATCH Conclusion Count & Cooper CPMview De Issuemakers De Kleine Consultant Deloitte Delta Capita Digital Power Dimensys Ecorys Eden McCallum Energyprofs Enigma Consulting EY EY-Parthenon Finavista Finext First Consulting Flowant flowresulting FTE Groep FTE Improvery Galan Groep GalanNXT Grant Thornton Groenewout Gupta Strategists Gwynt Hamstra & Partners Hermes | Partners Hospitality Group Hot ITem House of Performance IG&H Improven InContext innergo INNOPAY Intermedius ITDS Business Consultants Itility JBR JBR Interim Executives Kearney Kirkman Company Korn Ferry KplusV KPMG Kruger Kurtosis KWINK groep Leeuwendaal M3 Consultancy Magnus Marktlink Mazars McKinsey & Company Mercer Merkle METRI Mitopics MLC Mobilee Möbius Monitor Deloitte Morgens MSR Consulting Group NEWCRAFT Node1 Oliver Wyman OrangeX Ordina Organize Agile p2 PA Consulting Group Paul Postma Marketing Consultancy PBLQ People Change PNO Consultants Projective Protiviti Proven Partners PwC Qhuba Quint Wellington Redwood Quintop Raad van Toekomst ResidentieProfs RGP Rijnconsult Riverwise Roland Berger Salvéos Schaekel & Partners Schuberg Philis SeederDeBoer Sia Partners Significant Groep Simon-Kucher & Partners SiRM Solid Professionals SOLVE Consulting SparkOptimus Strategy& Student Consultancy Group Summiteers Supply Value Symbol Synechron The Next Organization Trevian Turner TWST TwynstraGudde UMS Group UniPartners UPD Van Oers Corporate Finance Vanberkel Professionals Varrlyn Vasco Consult Vintura VODW Volt Strategy Voogt Pijl & Partners Wielinq Willis Towers Watson WIN Xebia Yellowtail YGroup YNNO Young Advisory Group YourConnector Zanders Zestgroup
×
×
×