Towers Watson: grote overnames hebben lagere ROI

15 december 2011 Towers Watson

Onderzoek van Towers Watson heeft uitgewezen dat hele grote internationale deals ($1 miljard of meer) een lagere return on investment hebben dan overige deals (minder dan $1 miljard). Het adviesbureau heeft het rendement van meer dan 160 deals in 2011 geanalyseerd en resultaten vergeleken met de beursindex Morgan Stanley Capital International (MSCI).

De MSCI index is samengesteld uit meer dan 1,700 aandelen uit meer dan 25 ontwikkelde landen.

Grote deals zijn moeilijker

Het onderzoek van het adviesbureau laat zien dat overnemende partijen meer moeite hebben om grote deals tot een succes te maken. De analyse toont aan dat overnemende partijen die een deal met een transactiewaarde van $1 miljard of meer hebben gesloten dit jaar tot op heden 2,1 procentpunt onder de Index presteren, terwijl de prestaties van andere overnemende partijen (partijen die belangrijke acquisities met een waarde onder $1 miljard hebben voltooid) in dezelfde periode 5,2 procentpunt boven de Index liggen.

Snelheid betaalt zich terug

Uit de cijfers blijkt ook dat de positieve relatie tussen prestatieniveaus en een steeds korter tijdsbestek bij het verwerven en realiseren van deals heeft doorgezet, waarbij snelle deals (deals die in minder dan of gelijk aan de gemiddelde tijd voor het kwartaal worden gesloten) een rendement van 5,6 procentpunt opleveren, in vergelijking met 2,8 procentpunt voor deals die meer tijd in beslag nemen.

Bert van Loen, M&A Service Line Leader bij Towers Watson: "Ondanks het onzekere economische klimaat toont deze studie opnieuw aan dat snel voltooide deals de meest succesvolle zijn. Een lang tijdsbestek voor voltooiing van een deal geeft doorgaans aan dat er sprake is van grotere uitdagingen op het punt van due diligence of van de onderhandelingen. De markt beloont overnemende partijen die voortvarend optreden en deals snel voltooien."

Nieuws

×
A.T. Kearney Accenture ACE Adaptif Adlasz Adviesgroep Novius Anderson MacGyver Andersson Elffers Felix Annalise Arthur D. Little AT Osborne Atos Consulting Avantage Reply B&A Bain & Company Baker Tilly BCG Platinion BDO BearingPoint Berenschot Best Value Group Bisnez BlinkLane Consulting BluPoint BMC Boer & Croon Corporate Finance Boer & Croon Management Bostec Boston Consulting Group Bright & Company | People Strategy buro C5 Bvolve Capgemini Invent Centric Cmotions COMATCH Conclusion Considerati Count & Cooper De Kleine Consultant Deloitte Delta Capita Dimensys Ecorys Eden McCallum Energyprofs Enigma Consulting EY EY-Parthenon Finavista Finext First Consulting flowresulting Front Consulting Galan Groep GalanNXT Grant Thornton Groenewout Gupta Strategists Gwynt Hamstra & Partners Hermes | Partners Hospitality Group Hot ITem House of Performance IG&H Consulting & Interim Improven InContext innergo innogy Consulting INNOPAY Intermedius ITDS Business Consultants JBR JBR Interim Executives Kirkman Company KplusV KPMG Kruger KWINK groep Leeuwendaal M3 Consultancy Magnitude Consulting Magnus Marktlink McKinsey & Company Mercer Methis Consulting METRI Mitopics MLC Mobilee Möbius Monitor Deloitte Morgens MSR Consulting Group OrangeX Ordina Oxyma p2 PA Consulting Group Paul Postma Marketing Consultancy PBLQ PNO Consultants Projective Protiviti Proven Partners PwC Qhuba Quint Wellington Redwood Quintop Raad van Toekomst RevelX RGP Rijnconsult Roland Berger Salvéos Scenter Schaekel & Partners Schuberg Philis SeederDeBoer Sia Partners Significant Simon-Kucher & Partners SiRM Solid Professionals SOLVE Consulting SparkOptimus Strategy Development Partners Strategy& Student Consultancy Group Summiteers Supply Value Symbol Synechron Business Consulting TEN HAVE Change Management The Next Organization Turner TWST Twynstra Gudde UMS Group UniPartners UPD Vanberkel Professionals Varrlyn Vasco Consult Vintura VODW Voogt Pijl & Partners Wielinq Willis Towers Watson WIN Yellowtail YGroup Young Advisory Group Zestgroup

Meer nieuws over