Bain: Overnames verbeteren Total Shareholder Return

19 februari 2013 Consultancy.nl

Het loont om te fuseren en bedrijven over te nemen. Organisaties die ervaring hebben met fusies en overnames laten betere financiële prestaties zien. Adviesbureau Bain & Company deed onderzoek naar de ROI van 1,600 wereldwijde deals in de laatste tien jaar. In het onderzoek, getiteld “The Renaissance in Mergers and Acquisitions”, scoorden organisaties die bij M&A betrokken waren een gemiddelde Total Shareholder Return (TSR) van 4,5% per jaar, terwijl bedrijven die niet bij fusies of overnames betrokken waren slechts 3,3% scoorden. Ook blijkt dat bedrijven die vaker betrokken zijn bij grote deals op lange termijn een hogere TSR laten zien.
 
Ervaring leidt tot meer succes
Als vuistregel geldt: des te meer ervaring een bedrijf heeft met M&A, des te groter de waarschijnlijkheid dat hun deals succesvoller zijn. Organisaties die inactief waren – m.a.w. geen fusies en overnames gedurende de periode -  hadden een jaarlijkse TSR van 3,3%. De bedrijven die één tot zes overnames deden verhoogden hun TSR significant tot 4,5%. Bedrijven die er nog meer deden dan zes behaalden zelfs meer dan 5%.
 
Bain - Mergers & Acquisitions 1
 
Grote deals leveren hogere ROI op
Het onderzoek van het strategiekantoor laat ook zien dat hoe groter een deal is, des te hoger de kans dat het een hogere ROI oplevert. Hoe meer de marktwaarde van een bedrijf door overnames wordt bepaald, hoe beter de resultaten waarschijnlijk zullen zijn. Sterker nog, bedrijven waarvoor geldt dat 75% van hun marktwaarde bestaat uit overnames, doen het qua percentage punten per jaar beter dan de bedrijven die geen overnames doen, en zij doen het een percentage punt beter dan bedrijven die slechts enkele overnames doen.
 
Bain - Mergers & Acquisitions 2
 
Als gevolg van de twee eerdere conclusies kan gesteld worden dat bedrijven die zeer actief fuseren en overnames doen en tegelijkertijd grote deals sluiten, significant hogere resultaten genieten. Onderstaande matrix laat de TSR zien als gevolg van de frequentie en grootte van deals.
 
Bain - Mergers & Acquisitions 3


Profiel
Meer nieuws over
×
×
Accenture ACE Company Adaptif Adlasz Adviesgroep Novius AevesBenefit Anderson MacGyver Andersson Elffers Felix Annalise Arlande Arthur D. Little AT Osborne Atos Consulting Bain & Company Baker Tilly BCG Platinion BDO BearingPoint Berenschot Best Value Group Bewegin Bisnez BlinkLane Consulting BluPoint BMC Boer & Croon Management BOLD Bolster Bostec Boston Consulting Group Bright & Company | People Strategy Buitenhuis Advies buro C5 Bvolve Capgemini Invent Cegeka Consulting Cmotions COMATCH Conclusion Count & Cooper CPMview De Issuemakers De Kleine Consultant Deloitte Delta Capita Digital Power Dimensys Ecorys Eden McCallum Energyprofs Enigma Consulting Eurekon EY EY-Parthenon Finavista Finext First Consulting Flowant flowresulting Fronteer FTE Groep FTE Improvery Galan Groep GalanNXT Grant Thornton Groenewout Gupta Strategists Gwynt Hamstra & Partners Hogenhouck m&a Hospitality Group Hot ITem House of Performance IG&H Improven InContext innergo INNOPAY Intermedius ITDS Business Consultants Itility JBR JBR Interim Executives Kearney Kirkman Company Korn Ferry KplusV KPMG Kruger Kurtosis KWINK groep Leeuwendaal M3 Consultancy Magnus Marktlink Mazars McKinsey & Company Mercer Merkle METRI Mitopics MLC Mobilee Möbius Monitor Deloitte Morgens MSR Consulting Group NEWCRAFT Node1 Oliver Wyman OrangeX Ordina Organize Agile p2 PA Consulting Group Paul Postma Marketing Consultancy People Change PNO Consultants Projective Protiviti Proven Partners PwC Qhuba Quint Quintop Raad van Toekomst RedFoxBlue ResidentieProfs RGP Rijnconsult Riverwise Roland Berger Salvéos Schaekel & Partners SeederDeBoer Sia Partners Significant Groep Simon-Kucher & Partners SiRM Solid Professionals SOLVE Consulting SparkOptimus Staffing MS Strategy& Student Consultancy Group Summiteers Supply Value Symbol Synechron The Next Organization Trevian Turner TWST TwynstraGudde UMS Group UniPartners UPD Van Oers Corporate Finance Vanberkel Professionals Varrlyn Vasco Consult Vintura VODW Volt Strategy Voogt Pijl & Partners Wielinq WIN Xebia Yellowtail YGroup YNNO Young Advisory Group YourConnector Zanders Zestgroup