Beursgenoteerde corporates wenden zich vaker tot duurzame financiering
Steeds meer beurgenoteerde ondernemingen maken gebruik van duurzame financiering. Dat blijkt uit onderzoek van Orchard Finance.
Voor zijn onderzoek bracht het financieel advieskantoor in kaart hoeveel duurzame financieringsinstrumenten worden gebruikt door bedrijven aan de AEX en AMX. De focus lag hierbij op de niet-financiële ondernemingen (dus de ‘corporates’).
De analyse toont aan dat het aantal corporates dat duurzame bancaire faciliteiten gebruikt is toegenomen van 18 in 2022 naar 21 in 2023. In totaal hebben deze 21 bedrijven voor een bedrag van €31,9 miljard duurzame faciliteiten uitstaan, tegenover €27,5 miljard eind 2022. Dat komt neer op een stijging van ruim 16%.
De drie nieuwkomers in de lijst zijn luchtvaartmaatschappij AirFrance-KLM, technologiebedrijf TKH en vastgoedbedrijf CTP.
AirFrance-KLM en TKH hebben beide zogeheten sustainability linked loans (SLL) afgesloten. Dit zijn leningen die gelinkt zijn aan kpi’s.
De kpi’s van Air France-KLM zijn onder meer gekoppeld aan CO2-reductie en toenemend gebruik van duurzame vliegtuigbrandstof. Ook heeft AirFrance-KLM in 2023 nog een groene lening ter grootte van €640 miljoen aangetrokken om te investeren in next gen-vliegtuigen.
De kpi’s van TKH zijn gekoppeld aan diverse ESG-doelen, waaronder CO2- en afvalreductie en genderdiversiteit binnen de managementlagen van het bedrijf.
CTP heeft een groene lening ter grootte van €500 miljoen aangetrokken om te investeren in nieuwe duurzame logistieke parken.
De totale uitstaande waarde van duurzame kapitaalmarktinstrumenten is in 2023 met 17% gestegen tot ruim €12 miljard. Green bonds zijn met afstand het meest gebruikte instrument, gevolgd door sustainability-linked bonds (gelinkt aan ESG-kpi’s), en sustainability-linked Schuldschein-leningen.
Net als bij de bankfinanciering is Air France-KLM in 2023 ook een nieuwkomer voor wat betreft duurzame kapitaalmarktfinanciering. AirFrance-KLM heeft twee sustainability-linked bonds uitgegeven.
Bij dit soort obligaties wordt de uitgever ervan ‘gestraft’ met step-ups in de couponrente bij het niet behalen van vooraf bepaalde targets, in dit geval CO2-reductie. De twee nieuwe obligatie-issues van Air France-KLM van elk €500 miljoen hebben een dergelijke step-up bepaling.
Daarnaast heeft Ahold Delhaize in 2023 voor het eerst een green bond uitgegeven. De supermarktketen was al eerder actief op de duurzame kapitaalmarkt met twee eerdere sustainability-linked bonds.
De €500 miljoen die nu is opgehaald wordt aangewend voor projecten op het gebied van duurzame gebouwen, hernieuwbare energie, energiebesparende maatregelen, schoon transport en vervuilingspreventie.
Orchard Finance laat aan de hand van de onderzoeksresultaten weten dat er sprake is van een “gestage groei” in het gebruik van duurzame financieringen van Nederlandse beursfondsen. “Wij verwachten dat deze ontwikkeling zich komende jaren verder zal voortzetten”, aldus de onderzoekers.
