M&A adviseurs krijgen 14 miljoen voor mislukte deal

22 april 2015 Consultancy.nl

De stukgelopen deal tussen Chiquita Brands International en Fyffes, een deal met een waarde van €403 miljoen, heeft externe adviseurs geen windeieren gelegd. Advocaten, consultants, accountants en overige externe adviseurs hebben maar liefst €14,3 miljoen verdiend aan de ‘mislukte’ transactie.

Vorig jaar kondigde Fyffes, een Ierse fruitdistributeur, aan dat het zou worden overgenomen door Chiquita Brands International. De deal werd geschat op een waarde van €403 miljoen en zou de twee oudste fruitimporteurs ter wereld – en hun wereldwijde operaties in exotische gebieden in Midden- en Zuid-Amerika, en Azië – onder een dak brengen. Volgens Bloomberg vertegenwoordigde het bod destijds, dat volledig uit aandelen bestond, een opslag van 35% ten opzichte van Fyffes’ aandelenkapitaal.

Fyffes & Chiquita

Tegen het einde van vorig jaar werd echter bekend dat de deal was afgeblazen, nadat deze werd afgewezen door de aandeelhouders van Chiquita. Als onderdeel van de principeafspraken hadden de partners overeengekomen dat bij beëindiging een vergoeding van 3,5% van de totale koerswaarde van het geplaatste aandelenkapitaal van bananenproducent Chiquita zou worden betaald aan Fyffes. De beëindigingsvergoeding had een uiteindelijke grootte van €18,6 miljoen. De vergoeding werd, blijkt nu, voor het grootste gedeelte overgedragen aan derde partijen.

Hoewel de deal niet doorging, hebben een aantal partijen toch flink kunnen profiteren van de mislukte transactie. Binnen Fyffes werd bijvoorbeeld een totaal bedrag van €525.000 betaald aan zijn leidinggevenden. De bestuursvoorzitter, David McCann, ontving een betaling van €200.000 als erkenning voor zijn “uitzonderlijke extra inzet van tijd en moeite” in zijn streven om de deal tot een goed einde te brengen. Financieel directeur Tom Murphy stak een extra €150.000 in zijn zak, en de COO Coen Bos ontving een extra €75.000.

Het grootste deel van de buit ging echter naar externen die Fyffes van advies hadden voorzien omtrent de deal. De accountants, advocaten en consultants die Fyffes ondersteunden ontvingen in totaal €14,3 miljoen. Betrokken partijen waren Lazard (financieel adviseur), Simpson Thacher & Bartlett en Arthur Cox (juridisch advies), King & Wood Mallesons S.J. Berwin (antitrust-adviseur) en Davy Corporate Finance (corporate broker). Het is onduidelijk hoe het bedrag over deze partijen verdeeld werd. Hoeveel het leger aan externe adviseurs van Chiquita overhielden aan de begeleiding is vooralsnog onbekend.

Lazard - Simpson - Thacher & Bartlett - Arthur Cox - King & Wood-Mallesons-SJ-Berwin - Davy Corporate Finance

Het overgebleven bedrag van de beëindigingsvergoeding – zo’n €3,8 miljoen – zal worden verdeeld onder de aandeelhouders van Fyffes. McCann reageert op het besluit: “We vertrouwen er op dat Fyffes op de voorgrond van de wereldwijde productie-industrie zal blijven. We zullen ons blijven focussen op het ontwikkelen van ons bedrijf in het voordeel van alle stakeholders. Wij betuigen onze dank aan Ed Lonergan en het Chiquita team voor hun professionaliteit gedurende het proces en wensen hun een goede toekomst toe. We willen graag ons hele team en de adviseurs bedanken die onvermoeibaar en ijverig aan deze transactie hebben gewerkt.”

Nieuws

×
A.T. Kearney Accenture ACE Adaptif Adlasz Adviesgroep Novius Anderson MacGyver Andersson Elffers Felix Annalise Arthur D. Little AT Osborne Atos Consulting Avantage Reply B&A Bain & Company Baker Tilly BCG Platinion BDO BearingPoint Berenschot Best Value Group Bisnez BlinkLane Consulting BluPoint BMC Boer & Croon Corporate Finance Boer & Croon Management Bostec Boston Consulting Group Bright & Company | People Strategy buro C5 Bvolve Capgemini Invent Centric Cmotions COMATCH Conclusion Considerati Count & Cooper De Kleine Consultant Deloitte Delta Capita Dimensys Ecorys Eden McCallum Energyprofs Enigma Consulting EY EY-Parthenon Finavista Finext First Consulting flowresulting Front Consulting Galan Groep GalanNXT Grant Thornton Groenewout Gupta Strategists Gwynt Hamstra & Partners Hermes | Partners Hospitality Group Hot ITem House of Performance IG&H Consulting & Interim Improven InContext innergo innogy Consulting INNOPAY Intermedius ITDS Business Consultants JBR JBR Interim Executives Kirkman Company KplusV KPMG Kruger KWINK groep Leeuwendaal M3 Consultancy Magnitude Consulting Magnus Marktlink McKinsey & Company Mercer Methis Consulting METRI Mitopics MLC Mobilee Möbius Monitor Deloitte Morgens MSR Consulting Group OrangeX Ordina Oxyma p2 PA Consulting Group Paul Postma Marketing Consultancy PBLQ PNO Consultants Projective Protiviti Proven Partners PwC Qhuba Quint Wellington Redwood Quintop Raad van Toekomst RevelX RGP Rijnconsult Roland Berger Scenter Schaekel & Partners Schuberg Philis SeederDeBoer Sia Partners Significant Simon-Kucher & Partners SiRM Solid Professionals SOLVE Consulting SparkOptimus Strategy Development Partners Strategy& Student Consultancy Group Summiteers Supply Value Symbol Synechron Business Consulting TEN HAVE Change Management The Next Organization Turner TWST Twynstra Gudde UMS Group UniPartners UPD Vanberkel Professionals Varrlyn Vasco Consult Vintura VODW Voogt Pijl & Partners Wielinq Willis Towers Watson WIN Yellowtail YGroup Young Advisory Group Zestgroup