Towers Watson: grote overnames hebben lagere ROI
Date: 15-12-2011
Source: Towers Watson
Onderzoek van Towers Watson heeft uitgewezen dat hele grote internationale deals ($1 miljard of meer) een lagere return on investment hebben dan overige deals (minder dan $1 miljard). Het adviesbureau heeft het rendement van meer dan 160 deals in 2011 geanalyseerd en resultaten vergeleken met de beursindex Morgan Stanley Capital International (MSCI).
De MSCI index is samengesteld uit meer dan 1,700 aandelen uit meer dan 25 ontwikkelde landen.
Grote deals zijn moeilijker
Het onderzoek van het adviesbureau laat zien dat overnemende partijen meer moeite hebben om grote deals tot een succes te maken. De analyse toont aan dat overnemende partijen die een deal met een transactiewaarde van $1 miljard of meer hebben gesloten dit jaar tot op heden 2,1 procentpunt onder de Index presteren, terwijl de prestaties van andere overnemende partijen (partijen die belangrijke acquisities met een waarde onder $1 miljard hebben voltooid) in dezelfde periode 5,2 procentpunt boven de Index liggen.
Snelheid betaalt zich terug
Uit de cijfers blijkt ook dat de positieve relatie tussen prestatieniveaus en een steeds korter tijdsbestek bij het verwerven en realiseren van deals heeft doorgezet, waarbij snelle deals (deals die in minder dan of gelijk aan de gemiddelde tijd voor het kwartaal worden gesloten) een rendement van 5,6 procentpunt opleveren, in vergelijking met 2,8 procentpunt voor deals die meer tijd in beslag nemen.
Bert van Loen, M&A Service Line Leader bij Towers Watson: "Ondanks het onzekere economische klimaat toont deze studie opnieuw aan dat snel voltooide deals de meest succesvolle zijn. Een lang tijdsbestek voor voltooiing van een deal geeft doorgaans aan dat er sprake is van grotere uitdagingen op het punt van due diligence of van de onderhandelingen. De markt beloont overnemende partijen die voortvarend optreden en deals snel voltooien."
Klik hier voor het profiel van Towers Watson: vacatures, events en overige informatie.
Andere berichten over Towers Watson
Towers Watson: Kopende bedrijven presteren beter
Bedrijven op overnamepad presteren op financieel vlak beter dan niet-overnemers. Die conclusie trekt M&A en HR adviesbureau Towers Watson op basis van een analyse van wereldwijde deals boven $100 miljoen.
TW: Assets van vermogensbeheerders groeit met 16%
De assets van vermogensbeheerders is in 2010 gegroeid met 16%. Ook het totaal van AuM van deze beheerders is gestegen met 12%. Dit blijkt uit hetonderzoek Global Alternatives Survey 2011 door Towers Watson
Branche gerelateerde berichten
Berenschot: strategie-implementatie grootste uitdaging voor bedrijven in agrofoodsector
Roland Berger strategisch advies: Nederlandse flora en fauna dreigt marktaandeel te verliezen
Boston Consulting Group: CO2 verminderen in Rotterdam kost miljarden
